Como os BC imprimem dinheiro (Na prática!)

Como os bancos funcionam

Primeiro temos que entender como os bancos funcionam e que possuem reservas fracionarias, isso significa que existe uma alavancagem financeira, ou seja, o banco empresta mais dinheiro que do que possui. Isso apesar de ser pouco ético é totalmente legal, e para cada tipo de empréstimo no banco é necessário uma reserva de acordo com o risco do empréstimo, essas reservas são bem baixas como 5 ou 10%.

Exemplo: um empréstimo imobiliário (baixo risco) pode necessitar de uma reserva de 5%, já um empréstimo do rotativo do cartão de crédito tem uma chance muito maior de calote precisando de uma reserva de 60%.

É dessa forma que os bancos ganham dinheiro, eles pegam dinheiro das pessoas e emprestam a outras e ganham no spread dos juros.

Como o Banco Central funciona

O banco dos bancos regula o sistema e verifica (sim, ele tem todos os dados de todos os bancos) se as reservas estão sendo cumpridas e mantem a liquidez do sistema, ou seja, caso o banco cumpra todos os requisitos de reserva eles cobrem qualquer problema de liquidez. Sim isso é um "Se quebrar, eu te salvo".

Só uma informação adicional, quando os requirimentos de reserva ficam abaixo do necessário o banco central (BC) vai lá e liquida o banco, ou seja, ele toma o banco e vende a algum interessado que consegue cumprir os requisitos, normalmente outros bancos. Isso mostra que a atividade bancaria é a atividade mais regulada da economia.

Mas como é criado o dinheiro, na prática

Já vimos como é criado o dinheiro, através de alavancagem, o BC deixa que os bancos criem dinheiro baseado em depósitos que eles tem, mas ainda precisamos de poupança e o que está acontecendo agora é que vemos todos os especialistas falando que estão criando dinheiro "do nada". Então falta entender como pode ser criado dinheiro sem esses depósitos, e há duas formas, redução de compulsório (reserva) e a transferência de ativos.

Redução de  Reservas (compulsório)

Muito usada pela China nos últimos anos, a redução do compulsório é bem simples, saque aquela taxa de reserva, ela é definida pelo BC, é só ele dizer por exemplo, a taxa de compulsório do crédito para empresas AAA é de 5%, onde antes era 10%. O que acontece é simples, por exemplo, o banco tinha 1Bi nesse tipo de empréstimo que precisava de uma reserva de 100mi, depois da modificação ele só precisa de 50mi e agora pode emprestar mais 1Bi e mater suas reservas, pronto 1Bi foi criado do nada.

Transferência de Ativos - Repurchase Agreement (Repo)

Nesse caso os bancos comerciais repassam ativos ao banco central em troca de depósitos, por exemplo, o Itaú pega um pacote de 1Bi de crédito imobiliário e entrega ao BC e recebe 1Bi em dinheiro, o que acontece, a reserva aumenta e permite ao banco aumentar o crédito disponível, é a alavancagem da alavancagem. Essa é a maneira mais comum hoje de impressão de dinheiro no mundo.

Dúvidas

O tema é complexo e a simplificação feita aqui foi extrema e proposital, mas existe uma infinidade de detalhes em tudo isso, mas o básico é isso, caso alguém fique com dúvidas como eu fiquei por muito tempo é só colocar nos comentários, caso falte alguma coisa que você julga importante comente também, pois estou aqui mais aprendendo do que ensinando.

Espero que a leitura tenha sido agradável e até a próxima.

Edit 20/08: Não expliquei bem, mas existem requisitos de capital que ficam no banco, e requisitos de reserva que ficam no BC.