Contas Publicas e Inflação e Câmbio

Cenários das contas publicas para os próximos anos, quais os mais prováveis e como ganhar dinheiro em cada um deles.

Atenção: Esse artigo não mostra como será atingido esses cenários, caso queira detalhamento desses caminhos sugiro acompanhar o trabalho do Alex em maovisivel.blogspot.com

Cenários

Cenário Bom:

1. Controle das Contas Publicas

a) Controle através de reformas (Previdência, Tributaria)

b) Aumento da arrecadação

Cenário Ruim:

2. Descontrole das contas Publicas

a) Divida publica explodindo > Fim do regime de metas de inflação (queda de juros) > Hiperinflação

b) Divida publica explodindo > Regime de metas de inflação (aumento de juros) > Desvalorização cambial

Probabilidades

Cenário 1.a Controle através de reformas (Previdência, Tributaria)

Probabilidade alta, depende:

• Governo Reformista: reformas não agradão aos populistas

Cenário 1.b Aumento da arrecadação

Probabilidade muito baixa, depende:

• Forte recuperação econômica com arrecadação crescendo muito além dos gastos

Cenário 2.a Divida publica explodindo > Fim do regime de metas de inflação (queda de juros) > Hiperinflação

Probabilidade média, depende:

• Governo não Reformista, país cai em séria crise, divida é paga através de inflação

Cenário 2.b Divida publica explodindo > Regime de metas de inflação (aumento de juros) > Desvalorização cambial

Probabilidade média, depende:
Governo não Reformista, país cai em séria crise, divida é paga através de inflação

Como ganhar ou não perder dinheiro em cada um dos cenários

Cenário 1.a Controle através de reformas (Previdência, Tributaria)

Ativos com perspectiva de alta:

• Ações
• Imóveis comerciais
• Imóveis residenciais
• Negócios

Ativos com perspectiva de queda:

• Títulos pré fixados (após juros baixos, possível alta)
• Títulos de inflação (após juros baixos, possível alta)
• Títulos pós fixados (com juros baixos)
• Dólar

Cenário 1.b Aumento da arrecadação

Ativos com perspectiva de alta:

• Ações
• Negócios
• Títulos pós fixados (uma hora a arrecadação cai e os juros sobem) 
• Títulos pré fixados (após fim do ciclo de alta dos juros)
• Títulos de inflação (após fim do ciclo de alta dos juros)
• Dólar

Ativos com perspectiva de queda:

• Nada

Cenário 2.a Divida publica explodindo > Fim do regime de metas de inflação (queda de juros) > Hiperinflação

Ativos com perspectiva de alta:

• Imoveis (principalmente residenciais, menor sensibilidade a demanda)
• Dólar
• Ativos no exterior
• Ações (mas só de empresas que não vão falir, foco no patrimonio liquido)
• Títulos de inflação (cuidado com o IR)

Ativos com perspectiva de queda:

• Ações (empresas menores vão falir com a economia quebrada)
• Títulos pós fixados
• Títulos pré fixados

Cenário 2.b Divida publica explodindo > Regime de metas de inflação (aumento de juros) > Desvalorização cambial

Ativos com perspectiva de alta:

• Dólar (juros impagáveis, descontam no câmbio)
• Imoveis (principalmente residenciais, menor sensibilidade a demanda)
• Ativos no exterior
• Ações (mas só de empresas que não vão falir, foco no patrimonio liquido)
• Títulos de inflação (cuidado com o IR)

Ativos com perspectiva de queda:

• Ações (empresas menores vão falir com a economia quebrada)
• Títulos pós fixados
• Títulos pré fixados